どうも、ひげづらです。
今回はトレードにおける資金管理とロスカットおよび資金の増え方についてお話します。
この類の話はトレードスタイルなどによっても考え方が変わってくると思いますが、あくまで私の考え方として参考にしていただければ幸いです。
自分なりの資金管理を持っている方はそれを貫いてください。
投資と資金管理
投資と資金管理は切っても切れない関係にあります。
それは株やFX、仮想通貨、不動産投資、ソーシャルレンディング、システムトレードなどどれをとっても同じです。
もしあなたが投資に用意している資金を毎回毎回MAX以上の使い方をしているのであれば、それは投資や投機ではなく博打です。
投資資金をここぞという時にレバレッジをかけて大きく張るなら問題はありませんが、おそらくそれは年数回といったところでしょう。
大体の場合は一回に活用する資金目安を設定しておき、最終的にその範囲内で収まるような投資の仕方が好ましいです。
株であれば、年に数回訪れる全体地合いが非常に良い時期にこれだ！という銘柄に集中的に投資すると大きく資金が伸びます。
メリハリをつけて資金をうまく活用していきたいですね。
勝ち目がない場面で大きく張るのは、大事な資金を不必要にリスクにさらすことになるので絶対に避けるべきです。
投資における資金管理方法としては
- 金額で考える
- 毎月固定額で考える
- 資金割合で考える
といった種類があり、投資方法などで最適な管理方法を選ぶ必要があります。
株の資金管理
例えば、不動産投資をする場合であればまとまった資金でなるべく優良な物件が多く欲しいところですよね。
つまり上記1番の金額を目安とした資金管理方法です。
投資に回せる資金をなるべくMAXで活用して大きなリターンを狙うやり方。
投資信託などはどうでしょうか？
これは一括で資金を入れつつ毎月固定額をプールしていくケースが多いので、2番の毎月固定額を目安に資金管理する方法ですよね。
毎月の収入から余剰額を入れられるのでリスクを抑えつつ長期で取り組めるやり方です。
では株の資金管理方法は上記のうちどれがいいと思いますか？
私の結論としては３番の資金割合で管理する方法が良いと思います。
株における資金管理とは「一回の売買でどの程度の資金を活用するか」ですね。
この資金割合を目安に考えていくわけです。
例えば、資金が100万円あったとしましょう。
・株価１０００円の銘柄が１０％値下がりした
という場合に資金100万円のうち
- 資金割合の１０％（10万円分）買った
- 資金割合の１００％（100万円分）買った
ときの投資成績は
- 10万円の１０％の損失なので１万円の損
- 100万円の１０％の損失なので10万円の損
ということになります。
ここで重要なのは同じ銘柄を買って同じ値下がり方をしたのに損失額が大きく異なるということです。
数学的には当たり前のお話なのですが、多くの初心者さんがこの部分について理解していません。
大した勉強もせずに期待値の低い銘柄に限度いっぱい資金を投入して、資金的にも心理的にも許容できない損をするといったケースが散見されます。
株価が１０００円の銘柄を買いたいときにどのくらいなら負けても納得できるかまず考えて下さい。
１万円負けても大丈夫なら、資金の１０％を使用して１単元（10万円）購入かつ１０％のロスカットルールで運用すれば良いのです。
もしくは資金の２０％（２０万円）購入かつ５％のロスカットルールでも良いでしょう。
あくまで例ですが、要は一回の負けで大きく失うことは無くしたいわけですよ。
投入金額と株価の値動きおよび損益は連動していて、最終的に求める損益を決定してあげると投入金額まで決まることに気づいて下さい。
もっと言えば
100万円の１０％を失った後に、元の100万円に戻す場合は１０％の利益では足りない
ということまで気づいて下さい。
10万円減ったら資金は９０万円になるんですよ？
９０万円の限度いっぱい使っても１０％の利益では９万円しか戻りませんから資金は９９万円までの回復です。
100万円に戻したければ１０％強の利益が必要ですし、そもそも100万円使って大負けしたあとでは同じ買い方を続ける精神状態になりにくいです。
逆に、１０％の利益が出て１１０万円の資金になった場合でも次に１０％負けると１１万円の損失で９９万円になってしまいます。
勝った後なので気持ちも大きく、同じような買い方をすることにも抵抗はない状態です。
このように株式投資では、数字のマジックや人間の心理が影響して「利益よりも損が出やすい性質がある」と私は考えています。
ロスカット具合にもよりますが、例えば１回の売買は多くても資金の５０％くらいまでにしておけば損が出ても取り返しやすいです。
また、次の売買に使う資金量も調整しやすいです（余力的にも心理的にも）。
資金割合で上手に管理しながらなるべく利益を手元に残していくことが、着実に資金を伸ばすことに大きく貢献すると感じます。
資金管理と利益
よくTwitterなどで毎月の利益を資金の２％に設定すれば数年後にこんなに増えているんだよ、といったツイートを見かけます。
まぁそりゃそうなんですけど、実際にそれをやろうとしたときには難しいですよね。
先程お話したように資金を目一杯使っていくと大きな損失が出る可能性があり、取り返すのに苦労します。
だからここぞというとき以外はセーブして売買を行うわけですが、目標利益は資金量の２％や３％で・・・といった具合に考えることが多いです。
もし私が資金量の数％を目標に毎月売買をしていくのなら
- あらかじめその月の目標額を計算しておく
- １回の売買で資金の２０％から５０％程度を使う
- 使用する資金量に応じてロスカットも調整する（多く使えばロスカットは早めに）
- 売買額の通算が総資金を超えたときの利益率が目標％になるように努める
- 通算が総資金を超えなくても、目標利益に達した時点でよほどの期待値がない限りはその月の売買は控える
- １年間通して全ての月で目標達成することは難しいので、年間で６割達成できれば良いことにする
- 地合いが悪い月は売買を控える
（※あくまで例であり、このルールを推奨しているわけではありません。）
といったルールで投資を行います。
トレードルールと別に、こういったハード面のルールを作ると気持ちにも余裕ができて投資以外のことにも打ち込みやすいです。
これは兼業投資家を想定したルールですが、デイトレーダーであればこれを年間目標ではなくて月間目標に置き換えたりして目標利益率を調整するのでしょう。
人によっては「目標額を設定すると、そこに届かないときに必要以上のリスクを取るようになってしまうから悪影響だ！」なんて言う方もいますが・・・それはまた別の話ね。
- 完全なる専業トレーダー
- 毎日少しでも稼げれば良い兼業さん
といった状況によって条件は変わりますが、重要なのは資金管理のキモが備わっていて無理のないルールかどうかではないでしょうか。
トレードルールもなければ資金管理もしない状態で売買を行っている方で勝っているケースは、一部の天才を除いておそらくないと思います。
まずはこういった基本的なことを考えて投資を行いたいものですね！
当たり前ですが、資金管理が徹底されると損益も安定してきます。
まとめ
いかがでしたか？今回は私が考える資金管理の重要な点とロスカットおよび利益についてお話しました。
しっかりとした資金管理のもと損益を安定させることができれば資金の増え方も時が経つにつれて早くなります。
無理のない資金管理ルールを早めに作って運用したいですね！
関連記事には
がありますのでご参考ください。それではまた！